Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau außerdem die Renditeziele nach erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld eignen für.
Die Gründe für das Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Beweisgrund je das Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Prädisposition schneller wächst wie andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional steigen, welches das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man Dasjenige Portfolio periodisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Prämisse für das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu profitieren. Wenn eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung vorteil verschaffen. Umgekehrt, sowie eine Empfänglichkeit überbewertet ist, kann man durch Verkauf von solcher Prädisposition Gewinne aufsammeln ebenso in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Diverse Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige wenige der häufig verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio immer wiederkehrend auf die Unangetastet festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die ursprünglich festgelegten Prozentsätze für jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Welche Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Welche Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt und damit rein der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach gewinnen.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle festgelegt (z.B. pro jahr oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft zumal gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann umherwandern selbst um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden Schwellenwerte determiniert, die abkommandieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden soll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinnhaftigkeit abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen für jedes jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Sinnhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft und die Erlöse hinein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing guthaben?
Rebalancing kann manche Nachteile gutschrift, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was zu Transaktionskosten fluorühren kann. Ebendiese Kosten können hinsichtlich Brokerage-Gebühren, Spreads außerdem anderen Handelskosten anfallen. In abhängigkeit häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können sie Kosten sein und damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regeln
Sobald Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Regeln fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Benachteiligung sein, sowie das Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwer erziehbar sein, eine ruhige des weiteren rationale Entscheidung beim Rebalancing nach treffen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen hinsichtlich Angst und Gier können In diesem zusammenhang führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Erfüllen ansonsten Kardinalfehler bei dem Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann auch quelle, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig zig-mal neu ausbalancieren, was zu unnötigen Transaktionskosten ebenso Reglementieren führt zumal die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sobald man zyklisch Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die jene Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass jene Nachteile durch eine sorgfältige Planung außerdem Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist sogar wichtig mehr zum Thema zu kennen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ansonsten Nachteile hat außerdem es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am günstigsten nach den individuellen Anlagestrategie des weiteren dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ebenso Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass jener Prozess turnusmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist ebenso wichtig, zu verstehen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Anlage-Zielen wie selbst den Marktbedingungen abhängt.